바이오 부문 중심의 수익성 반등 전망

• 01해당 리포트는 CJ제일제당의 목표가를 310,000으로 제시한다.
• 02리포트는 CJ제일제당의 1분기 연결 기준 영업이익이 2,381억원으로 전년 대비 감소했고 시장 기대치보다 낮았다고 설명한다.
• 03리포트는 대한통운 제외 기준 영업이익이 1,485억원으로 전년 대비 감소하였으며 회사 기대치에 부합했다고 진술한다.
• 04리포트는 식품 부문에서 매출이 전년 대비 4% 증가하고 영업이익률이 전년 대비 0.3%포인트 개선되었다고 말한다.
• 05리포트는 바이오 부문에서 매출이 전분기 대비 6% 감소했지만 영업이익률이 전분기 대비 0.6%포인트 개선되었으며 핵산과 알지닌의 판매량 증가가 영업이익 증가에 기여했다고 설명한다.

• !리포트는 바이오 부문에서 셀렉타 비수기 진입과 주요 제품 판가 하락이 존재한다고 언급한다.
• !리포트는 국내 소재식품에서 판가 인하로 매출이 감소했다고 설명한다.

본문

목표가는 310,000원으로 제시되며, 1분기 연결 영업이익은 2,381억원으로 전년 대비 감소하고 시장 기대치도 하회한 것으로 설명된다. 대한통운 제외 기준 영업이익은 1,485억원으로 전년 대비 감소했으나 회사 기대치에는 부합한 것으로 나타난다. 식품은 매출이 전년 대비 4% 증가하고 영업이익률이 0.3%포인트 개선되었고, 바이오는 전분기 대비 매출은 6% 감소했지만 영업이익률은 0.6%포인트 개선된 것으로 정리된다.