1Q26 Re: 급변한 바이오 시황 감안시 ‘매수..

• 011분기 연결 매출액은 7조 1,111억원이며 전년 동기 대비 1.4% 감소했다.
• 021분기 연결 영업이익은 2,381억원이며 전년 동기 대비 28.5% 감소했다.
• 031분기 물류 제외 연결 매출액은 4조 271억원이며 전년 동기 대비 7.7% 감소했고, 물류 제외 연결 영업이익은 1,485억원이며 전년 동기 대비 39.7% 감소했다.
• 04국내 가공 매출은 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 선물세트 반영 효과를 제외해도 전년 동기 대비 3% 증가한 것으로 추산된다.
• 05바이오 매출은 전년 동기 대비 10.4% 증가했으며 주요 아미노산 판가의 분기 상승 영향으로 탑라인이 시장 기대를 상회했다.

• !손익이 시장 기대를 소폭 하회한 것으로 제시된다.
• !국내 가공 매출 증가가 원가 상승 부담을 상쇄하는 효과가 부분적으로 발생한 것으로 언급된다.

본문

1분기 연결 매출액은 7조 1,111억원으로 전년 동기 대비 1.4% 감소했고, 연결 영업이익은 2,381억원으로 28.5% 감소했다.

물류 제외 매출액은 4조 271억원, 물류 제외 영업이익은 1,485억원으로 각각 7.7%, 39.7% 감소했다. 국내 가공 매출은 전년 동기 대비 9% 증가(선물세트 반영 효과 제외 시 3% 증가 추정)했고, 바이오 매출은 10.4% 증가해 탑라인이 시장 기대를 상회한 것으로 정리된다.