1Q26 Re: 지연된 증익 시점000120

• 011분기 매출은 전년 대비 7% 증가한 3조 2,145억원으로 집계됨.
• 021분기 영업이익은 921억원으로 전년 대비 5% 증가했지만 컨센서스와 당사 추정치를 모두 하회함.
• 03택배 사업부 영업이익이 예상 대비 낮았으며, 택배 물동량은 전년 대비 14% 증가해 코로나19 이후 최대 성장세를 보였음.
• 04택배 부문에서 HUB 운영 관련 투자 집행으로 원가 부담이 늘어난 영향이 언급됨.
• 05CL 사업부 영업이익은 전년 대비 9% 감소했으며 대형 물류센터 안정화 기간이 길어지는 점이 원인으로 제시됨.
• 06글로벌 사업부는 포워딩 위축에도 불구하고 미국 및 인도 법인 성장에 힘입어 전년 대비 50% 증익함.

• !HUB 운영 관련 투자 집행으로 원가 부담이 늘어 택배 부문의 수익성이 예상보다 낮아질 수 있음.
• !대형 물류센터의 안정화 기간이 길어지면 CL 사업부의 영업이익이 압박받을 수 있음.

본문

1분기 매출은 전년 대비 7% 증가한 3조 2,145억원, 영업이익은 921억원으로 전년 대비 5% 증가했으나 컨센서스와 당사 추정치를 모두 하회했음.

택배는 물동량이 전년 대비 14% 증가했으나 HUB 운영 관련 투자 집행으로 원가 부담이 늘며 수익성이 예상보다 낮을 수 있다는 점이 제시되었고, CL은 대형 물류센터 안정화 기간이 길어지며 전년 대비 영업이익이 9% 감소했음.