1Q26 Review: 업황 재편에 따른 실적 개선 기..139480

• 01이마트 1Q26 연결 기준 매출액은 7조 1,234억원으로 전년 동기 대비 감소했지만, 영업이익은 1,783억원으로 전년 동기 대비 증가하며 시장 기대치에 부합했다.
• 02이마트 별도 기준 1Q26 총매출액은 4조 7,152억원으로 전년 동기 대비 증가했으며, 영업이익은 1,463억원으로 증가했고 영업이익률은 3.1%를 기록했다.
• 03이마트 별도 기준 주요 사업부의 기존점 성장률이 할인점 2%, 트레이더스 3.1%, 에브리데이 3.7%로 개선되었고 객수도 할인점 0.5%, 트레이더스 3.2%, 에브리데이 4.1% 수준으로 회복됐다.
• 04이마트 별도 기준 할인점과 트레이더스의 설 세트 매출이 전년 대비 8% 수준으로 증가하며 외형 성장을 견인했다.
• 05원가 절감 노력의 지속으로 이마트 별도 기준 매출총이익률은 25.3%를 기록했으며 전년 동기 대비 0.2%포인트 상승했다.

• !스타벅스에서 가습기 리콜 관련 비용 66억원이 반영되며 영업이익이 감소했으며, 관련 비용이 2Q26에 약 19억원 추가 반영될 예정이다.
• !호텔 사업부에서 두 개 점포가 위탁 운영 형태로 전환되면서 회계상 매출 인식 규모가 일부 감소했다.

본문

1분기(1Q26) 연결 기준 매출액은 7조 1,234억원으로 감소했지만 영업이익은 1,783억원으로 증가하며 시장 기대치에 부합했다. 별도 기준 총매출액은 4조 7,152억원, 영업이익은 1,463억원이며 영업이익률은 3.1%, 매출총이익률은 25.3%를 기록했다. 다만 가습기 리콜 관련 비용 66억원 반영과 2Q26 추가비용(약 19억원) 예정, 호텔 사업부의 위탁 운영 전환에 따른 회계상 매출 인식 감소가 리스크로 제시됐다.