전자 주가에 가려진 훌륭한 펀더멘탈032830

• 01목표주가가 278,000원으로 상향됐으며 투자의견은 MarketPerform로 유지됐음
• 02삼성전자 주가 상승에 따라 평가이익이 증가해 지배주주 자본이 12월말 대비 29.5% 증가한 81.2조원으로 제시됐음
• 03삼성전자의 시가총액이 60조원을 넘는 상황으로 언급됐음
• 04삼성전자가 보유한 전자지분 중 주주 몫 30%가 시가총액에 꾸준히 반영되고 있다고 설명됐음
• 05반도체 싸이클이 지속되는 동안 삼성전자 주가도 꾸준히 상승할 것으로 전망된다고 제시됐음
• 0627년 1분기 전자 특별배당으로 추가 유입될 배당금이 4조원에 육박할 것으로 추정됐으며, 이를 3년에 걸쳐 나누어 배당할 경우 연간 DPS가 2,800원가량 상승할 것으로 추정됐음
• 07위 배당 효과는 주가에 이미 반영돼 있다고 언급됐고, 결국 주가의 방향은 전자 주가에 달려 있다고 결론내렸음

• !폭증한 자본에 대한 활용 계획이 불명확하다는 점이 지적됐음
• !ROE가 낮아지는 상황이 발생할 수 있다는 점이 언급됐음
• !전자 주가의 향방에 따라 삼성전자 주가가 결정될 수 있다고 제시됐음

본문

목표주가는 278,000원으로 상향됐고 투자의견은 MarketPerform로 유지됐다. 12월말 대비 지배주주 자본이 81.2조원으로 29.5% 증가한 것으로 제시됐으며, 전자 특별배당 관련 추가 유입이 4조원에 육박하고 연간 DPS가 약 2,800원 상승할 것으로 추정됐다. 다만 자본 활용 계획의 불명확, ROE 둔화 가능성, 전자 주가 방향에 따른 영향이 주요 리스크로 언급됐다.