미니 백화점031430

• 01투자의견 매수 유지, 목표가 1만9천원 고수
• 02해외패션·수입화장품 기여 확대가 매출 견인
• 03백화점 의존도 증가로 구조적 성장 지속, 외국인 수요 변동성 주의

본문

[한 줄 결론]

럭셔리 소비 회복과 외국인 수요 확대에 힘입어 매출 개선이 기대되므로, 투자의견 매수와 목표주가 19,000원을 유지합니다.

[핵심 포인트]

• 럭셔리 비중이 높은 해외패션과 수입화장품 부문의 기여도가 상승하며 매출 성장을 견인하고 있습니다.

• 외국인 매출 확대로 백화점 의존도가 높아지며, 백화점 중심의 구조적 성장이 지속될 것으로 전망됩니다.

• 럭셔리 소비 회복이 가속화될 것으로 예상되나, 외국인 수요 변동에 따른 매출 변동성은 주요 모니터링 요소입니다.

[투자 시사점]

럭셔리 소비 회복과 외국인 수요 증가는 긍정적인 기회 요인이지만, 외국인 수요 변동에 따른 매출 변동성을 주요 리스크로 주목해야 합니다.