THE GLOBAL 주간 증시 전략

• 01미국 증시(S&P500) 연초 이후 수익률이 0.54% 수준이며 2월 2주차 기준으로 큰 상승이 없었다고 판단한다.
• 02현재 미국 투자환경은 경기 확장 국면으로 69개월이며, 10개 분기 연속 이익 증가와 주요국의 대미 투자 본격화로 자금 흐름이 개선되고 있다고 본다.
• 03감세와 재정 지출, 금리 인하 유도를 포함한 시장 친화적 정책이 위험자산 선호를 지지한다고 제시한다.
• 04올해 1분기 미국 증시 경로가 상승이며 3월로 갈수록 AI 관련 산업 주도로 증시가 약진할 것으로 전망한다.
• 05AI 투자 과열과 수익화 논란은 과도한 고평가 우려로 보기 어렵고, 단기와 장기로 실적 개선을 주도할 섹터가 IT라는 점이 수익화 논란을 완화한다고 본다.
• 06기술주에서 경기방어주로의 자금 이동 가능성은 일회성 이벤트에 그칠 것으로 본다.

• !시장 참여자들이 주가지수의 부담을 근거로 인지 함정에 빠질 수 있다고 지적한다.
• !AI 도입이 소프트웨어 산업에 피해를 줄 수 있다는 우려가 완전히 배제된 것은 아니며, 다만 기업의 AI 도입 속도가 신중해질 수 있다고 본다.

본문

미국 증시는 연초 이후 수익률이 약 0.54% 수준이며 2월 2주차까지 큰 상승 흐름이 제한적이라고 본다. 경기 확장 국면(69개월)과 이익 증가(10개 분기 연속) 및 대미 투자 확대, 시장 친화적 정책의 영향으로 자금 흐름이 개선될 것으로 판단한다. 1분기 상승 경로와 3월 AI 주도 약진 전망이 핵심이며, 다만 주가지수 부담에 따른 인지 함정 가능성과 AI 도입의 소프트웨어 영향 우려는 남아 있다고 본다.