[Quant Comment] 순환매에 적당한 온도

• 01KOSPI 지수는 1월 19일 종가 기준 4,904.7포인트로 마감했으며 12거래일 연속으로 전고점을 경신했다.
• 02KOSPI의 연초 이후 수익률은 약 +16.4%이다.
• 03연초 이후 대형주의 상대강도가 확대되었고, YTD 기준 중소형주는 약 +2.4%를 기록했으며 대형주는 +19.4%를 기록해 17.0%포인트의 성과 차이가 발생했다.
• 04시가총액 5,000억원 이상 종목의 상승 종목 비율은 1년 내 최대 63.4%(2025년 7월)에서 46.7% 수준까지 하락한 뒤 현재 약 50.4% 수준에 머물러 있다.
• 0510% 이상 급등이 나타난 종목의 비율은 약 10.3%로 1년 내 최대 수준까지 확대되었다.

• !주가 쏠림이 지속되는 가운데 급등 종목이 다수 출회되어 순환매 수요가 더 커질 수 있다.
• !대형주에 집중된 강세가 이어지면 중소형주로의 자금 이동이 제한될 수 있다.

본문

KOSPI는 1월 19일 종가 기준 4,904.7포인트로 마감했으며 연초 이후 수익률은 약 +16.4%다. 대형주가 YTD 기준 약 +19.4%, 중소형주가 약 +2.4%를 기록해 성과 격차가 17.0%포인트로 벌어졌다.

시가총액 5,000억원 이상 상승 비율은 50.4% 수준이며, 10% 이상 급등 종목 비율은 약 10.3%다. 주가 쏠림 속 순환매와 자금 이동 둔화 가능성이 리스크로 제시됐다.