금주의 페르소나 12/01(월)

• 0111월 말 이후 시장 분위기가 일부 진정되었고 투자 심리는 전월 대비 개선되었다.
• 02AI 버블에 대한 불확실성 일부가 해소되며 시장이 반등을 시도하고 있지만 아직 안심하기는 이르다고 본다.
• 0312월 연준이 실제로 금리 인하를 단행할지와 S&P 500 및 나스닥의 전고점 돌파 가능성, 비트코인의 추세 전환 여부가 주요 잔존 불확실성이다.
• 04AI 섹터에서는 대마불사 논리가 힘을 얻으며 급한 불이 꺼진 모습이라고 본다.
• 05백악관 AI 책임자 발언과 GDP에서의 AI 투자 비중 관점에서 AI 관련 투자는 정책적으로도 산업적으로도 지속될 가능성이 높다고 본다.

• !주도 섹터 부재로 시장을 강력하게 견인할 동력이 약해질 수 있다고 본다.
• !AI 관련 흐름이 모든 AI 종목의 상승을 보장하지는 않는다고 본다.
• !나스닥과 국내 코스피·코스닥에서 매수 신호가 형성되지 않아 위험 자산 전반으로 온기 확산이 제한될 수 있다고 본다.

본문

11월 말 이후 시장 분위기가 일부 진정되며 투자 심리가 전월 대비 개선되었고, AI 버블 불확실성 일부가 해소되며 반등 시도가 이어지고 있다. 다만 12월 연준의 금리 인하 여부, S&P 500·나스닥 전고점 돌파 가능성, 비트코인 추세 전환 여부가 주요 잔존 변수로 남아 있다. 주도 섹터 부재와 AI 전반 상승의 보장 부재, 위험 자산 전반으로의 온기 확산 제한 가능성이 리스크로 지적된다.