PCB/CCL용 동박 라인전환 본격화

• 01투자의견은 매수이며 목표가는 90,000으로 제시되었다.
• 021분기 영업손익은 -163억원으로 예상되며, 컨센서스의 -246억원을 상회하는 것으로 본다.
• 031분기 적자폭 축소의 배경으로 일회성 이익, 건설 부문 호조, 제품 믹스 개선이 언급되었다.
• 04하반기 중 가동률이 80%를 상회할 전망으로 제시되었다.
• 05전지박 주문 회복과 기판회로박 공급 요청 급증이 하반기 실적 개선에 기여할 것으로 설명되었다.
• 06회사는 전지박 캐파 55,000톤과 회로박 캐파 5,000톤 중에서 전지박 15,000톤을 상반기부터 회로박으로 전환한다고 밝혔다.
• 07영업손익은 2025년 -1,452억원, 2026년(F) -94억원, 2027년(F) 1,122억원으로 추정되었다.

• !원/달러 환율은 1,390원으로 가정되었다.

본문

투자의견은 매수이며 목표가는 90,000원으로 제시되었다. 1분기 영업손익은 -163억원으로 예상되며 적자폭 축소 배경으로 일회성 이익, 건설 부문 호조, 제품 믹스 개선이 언급되었다. 하반기 가동률은 80%를 상회할 전망이며 전지박 주문 회복과 회로박 공급 요청 급증이 실적 개선에 기여할 것으로 설명되었다.