1Q26 리뷰: 무난한 실적을 넘어 신사업으로

• 011Q26 매출액은 45.9조원으로 전년 대비 3.4% 증가했으며 컨센서스 45.8조원에 부합했다.
• 021Q26 영업이익은 2.52조원으로 전년 대비 30.8% 감소했으며 컨센서스 2.67조원을 6%가량 하회했다.
• 03영업이익 감소의 주요 요인으로 15% 관세에 따른 약 8,600억원 영향과 기말환율 상승에 따른 약 2,700억원 영향, 원자재 인상에 따른 약 2,000억원 영향이 제시됐다.
• 04가격믹스는 인센티브 규모를 고려할 때 증익 요인으로 작용했으며 HEV 및 고마진 차종 판매 확대 효과가 반영된 것으로 설명됐다.
• 05환율 효과는 약 +250억원이며 기말환율 -2,700억원을 고려하면 평균환율 상승 효과가 약 +3천억원 수준으로 추정됐다.

• !원재료비 상승이 실적 우려 요인으로 제시됐다.
• !대전 부품사 화재로 인한 생산차질이 실적 우려 요인으로 언급됐다.

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1Q26 매출은 45.9조원으로 전년 대비 3.4% 증가했으며 컨센서스 45.8조원에 부합했다. 영업이익은 2.52조원으로 전년 대비 30.8% 감소해 컨센서스 2.67조원을 약 6% 하회했다. 영업이익 감소 요인으로 15% 관세 영향 약 8,600억원, 기말환율 상승 영향 약 2,700억원, 원자재 인상 영향 약 2,000억원이 제시됐다.