1Q 선전, OLED 투자 확대

• 012026년 1Q 영업이익은 1,479억원이며 전년 동기 대비 338% 증가했고 직전 분기 대비 13% 감소했다.
• 022026년 1Q 매출은 5.53조원으로 전년 동기 대비 9% 감소했고 직전 분기 대비 23% 감소했다.
• 032026년 1Q 영업이익은 기존 추정치 2,110억원을 하회했지만 컨센서스 1,467억원과는 유사한 수준으로 평가됐다.
• 04전년 대비 영업이익 개선 요인으로 북미 전략거래선의 스마트폰 판매량 증가, OLED 매출 비중 확대, 원가 개선, 원달러 환율 상승에 따른 우호적 영향이 제시됐다.
• 05투자의견 매수와 목표주가 17,000원을 유지했으며 2026년 주당순자산(BPS)에 목표 P/B 1.3배를 적용해 산출했다고 밝혔다.

• !2026년 1Q 영업이익이 종전 추정치 대비 낮게 나타났다.

본문

2026년 1분기 매출은 5.53조원, 영업이익은 1,479억원으로 전년 동기 대비 각각 9% 감소와 338% 증가했고 직전 분기 대비 매출은 23%, 영업이익은 13% 감소했다.

영업이익은 기존 추정치(2,110억원)를 하회했으나 컨센서스(1,467억원)와 유사한 수준으로 평가되며, 북미 판매량 증가·OLED 매출 비중 확대·원가 개선·원달러 환율 상승 영향이 개선 요인으로 제시됐다.