해상풍력 매출 성장과 마진 상승 기대

• 01목표주가는 25,000원이며 투자의견은 매수로 유지된다.
• 024분기 실적이 시장 기대치를 하회했다.
• 03단일 연도 기준 해상풍력 수주와 매출액이 역대 최대 수준을 기록했다.
• 044분기 신규 수주는 상선과 MRO에서 664억원을 기록했다.
• 05기말 기준 수주잔고는 12,385억원이며 해상풍력 9,702억원, 강관 및 플랜트 43억원, 특수선 1,973억원, 상선/MRO 664억원으로 구성된다.
• 06하부구조물은 한국과 대만에서, OSS 자켓은 한국과 유럽에서 연내 대규모 수주가 이뤄질 수 있다고 본다.
• 072026년 기준 PER은 22.0배이고 PBR은 1.4배다.

• !4분기 실적이 시장 기대치를 하회했다.

본문

목표주가는 25,000원이며 투자의견은 매수로 유지된다. 4분기 실적은 시장 기대치를 하회했다.

단일 연도 기준 해상풍력 수주와 매출액이 역대 최대 수준을 기록했으며, 기말 수주잔고는 12,385억원이다.