4Q25 Re: 기대치 상회, 추가 주주환원 기대감..

• 014Q25 순이익이 전년동기대비 72% 증가한 3,350억원으로 컨센서스를 20% 상회했다.
• 02업황 부진 우려에도 우려 대비 예실차손익이 양호한 결과를 보였다고 본다.
• 03연간 순이익은 전년동기대비 13% 감소했지만 1조 5,349억원을 기록했다.
• 04DPS는 12% 증가한 7,600원으로 배당 분리과세 요건을 충족하며 주주환원 의지를 나타냈다.
• 05목표가는 250,000원이며 투자의견은 Buy다.

• !업황 부진이 존재한다는 점이 언급된다.
• !배당 분리과세 요건 충족 여부에 따라 주주환원 기대가 달라질 수 있다.

본문

4Q25 순이익은 3,350억원으로 전년동기대비 72% 증가하며 컨센서스를 20% 상회했다. 연간 순이익은 1조 5,349억원으로 전년동기대비 13% 감소했지만, DPS는 12% 증가한 7,600원을 기록했다. 목표가는 250,000원이며 투자의견은 Buy다.