26년 전장향 매출 확대

• 012025년 4분기 영업이익은 82.2억원으로 전년 대비 감소했고, 직전 분기 대비도 개선되지 않았다.
• 022025년 4분기 매출은 3,014억원으로 전년 대비 증가했으나 직전 분기 대비 감소했다.
• 03고객사의 스마트폰 재고 조정이 진행되면서 매출 추정이 하회한 배경이 됐다고 본다.
• 04일회성 비용이 추가되면서 영업이익률이 하락했다고 판단한다.
• 052025년과 2026년 주당순이익(EPS) 전망을 각각 6%와 6.1% 낮춰 제시했다.

• !고객사의 스마트폰 재고 조정이 이어지면 매출이 추정치를 계속 하회할 수 있다.
• !일회성 비용이 추가로 발생하면 영업이익률이 추가로 낮아질 수 있다.

본문

2025년 4분기 영업이익은 82.2억원으로 전년 대비 감소했으며 직전 분기 대비 개선되지 않았다. 매출은 3,014억원으로 전년 대비 증가했으나 직전 분기 대비 감소했다. 스마트폰 재고 조정으로 매출 추정이 하회하고, 일회성 비용 추가로 영업이익률이 낮아진 영향으로 2025~2026년 EPS 전망을 각각 6%와 6.1% 하향했다.