4Q25 Review: 영업 레버리지, 브라질 환입으..

• 01클래시스의 4Q25 연결 매출은 934억원으로 전년 대비 26% 증가했다.
• 02클래시스의 4Q25 영업이익은 512억원으로 전년 대비 43% 증가했으며 영업이익률은 55%를 기록했다.
• 034Q25에서 매출은 컨센서스 대비 5% 낮았으나 영업이익은 컨센서스 대비 6% 높았다.
• 044Q25 장비 매출은 505억원으로 전년 대비 33% 증가했으며 장비 수출은 379억원, 장비 국내는 126억원을 기록했다.
• 054Q25 영업이익은 영업 레버리지 효과와 브라질 관련 대손상각비 환입이 약 44억원 발생한 영향으로 역대 최고치 수준을 달성했다.

• !리포트는 통상적으로 장비 비중이 높아지면 영업이익률이 낮아지는 경향이 있다고 언급했다.
• !소모품 국내 매출은 10월 추석 연휴로 영업일수가 감소해 역성장했다고 밝혔다.

본문

4Q25 매출은 934억원으로 전년 대비 26% 증가했으며, 영업이익은 512억원으로 전년 대비 43% 증가해 영업이익률 55%를 기록했다.

매출은 컨센서스 대비 5% 낮았지만 영업이익은 6% 높았고, 장비 매출 505억원과 함께 브라질 관련 대손상각비 환입 등 영향으로 영업이익이 역대 최고치 수준에 근접했다.