숫자는 거짓말을 하지 않는다

• 01목표주가는 88,000원이며 12개월 선행 EPS 2,914원에 성장기(’21~’22) 12M Fwd PER 상단 30.1배를 적용해 산출됨.
• 02목표주가 상향은 상승여력으로 약 38%가 제시됨.
• 03미국, 유럽, 일본 등 다지역 성장 구조가 이미 마련되어 있으며 클래시스와 이루다의 조합만으로 연 30% 외형 성장과 OPM 50%대 수준의 이익 체력을 보일 수 있다고 판단함.
• 04브라질을 올해 직영으로 전환하며 순증 효과가 500억 규모로 제시됨.
• 052027년 중국 매출까지 추가되어 대형 시장이 매년 더해지는 계단식 성장 구조가 확립된 것으로 언급됨.

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목표주가는 88,000원이며 12개월 선행 EPS 2,914원에 성장기 12M Fwd PER 상단 30.1배를 적용해 산출되었고, 상승여력은 약 38%로 제시됨이다. 미국·유럽·일본 등 다지역 성장 구조와 브라질의 올해 직영 전환(순증 효과 500억 규모), 2027년 중국 매출 추가까지 포함된 계단식 성장 시나리오가 언급되었다.