전혀 훼손되지 않은 전망

• 014Q25 연결기준 매출액은 4,481억원이며 전년 대비 26% 증가했다.
• 024Q25 연결기준 영업이익은 360억원으로 흑자전환했으며 영업이익률은 8%였다.
• 03일회성 비용이 추정보다 더 크게 반영되어 영업이익이 컨센서스와 당사 추정치를 하회했다.
• 04일회성 비용을 제외하면 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했다고 설명했다.
• 05서버용 메모리 모듈 수요 강세에 따른 제품 가격 및 마진 상승, 플래그십 스마트폰 양산 물량 증가, FC-BGA 물량 증가에 따른 P3 공장 가동률 상승, 자회사 인터플렉스의 실적 호조, 고환율 효과가 실적을 뒷받침했다고 제시했다.

• !추정치보다 큰 일회성 비용 반영이 영업이익에 영향을 줄 수 있다고 언급했다.
• !재고 폐기 비용과 일회성 인건비가 비용으로 반영된 점을 하회 배경으로 제시했다.
• !P3 공장 가동률 수준이 1H25의 낮은 수준 대비 개선됐다고 설명했으며, 가동률이 변동될 가능성을 시사한다.

본문

4Q25 연결 매출액은 4,481억원으로 전년 대비 26% 증가했으며, 영업이익은 360억원으로 흑자전환해 영업이익률은 8%를 기록했다.

다만 추정보다 일회성 비용이 더 크게 반영되며 영업이익이 컨센서스와 자체 추정치를 하회했고, 일회성 비용을 제외하면 컨센서스를 상회하는 실적 흐름으로 설명됐다.