서머너즈워 반등, 야구 고성장세 지속

• 014Q25 매출총이익은 1,801억 원으로 추정된다.
• 024Q25 영업이익은 105억 원으로 추정되며, 영업이익 컨센서스를 82억 원 상회하는 것으로 추정된다.
• 03서머너즈워는 11월 투모로우 업데이트 이후 단기간 플레이 유저 반응이 좋았고, 분기 기준 매출이 반등하며 전년 동기 기준 역성장세가 완화된 것으로 파악된다.
• 04야구 게임은 MLB와 KBO 라인업 모두 2분기 성수기 시즌의 트래픽을 상회하며 역대 최대 매출을 기록한 것으로 추정된다.
• 053분기 영업적자의 주요 원인이었던 일회성 인건비 관련 비용이 제거되었고 기타 비용 이슈도 없다고 본다.
• 06반복되던 한자릿수 마진 및 영업이익률의 개선이 5.9%까지 이루어진 것으로 추정된다.

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4Q25 매출총이익은 1,801억 원, 영업이익은 105억 원으로 추정되며 영업이익 컨센서스를 82억 원 상회하는 것으로 파악된다. 매출은 분기 기준 반등하고 영업이익률은 5.9% 수준까지 개선된 것으로 추정된다.