2026년에도 정제마진 강세 지속

• 014분기 매출액은 8.5조 원으로 추정되며, 영업이익은 4,411억 원으로 전망된다.
• 024분기 영업이익은 컨센서스 영업이익 3,124억 원을 크게 상회할 것으로 추정된다.
• 03유가 하락으로 인한 재고평가손실 736억 원이 발생하더라도 정제마진이 크게 개선된 영향이 실적을 뒷받침할 것으로 보인다.
• 044Q25 기준 복합 정제마진(스팟)은 14.4달러/배럴로, 전분기 대비 4.9달러/배럴 증가한 것으로 제시된다.
• 05윤활기유 부문은 원재료 가격 하락에 따라 스프레드가 개선되며 견조한 수익성을 기록하는 것으로 해석된다.

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4분기 매출액은 8.5조 원, 영업이익은 4,411억 원으로 전망되며, 유가 하락에 따른 재고평가손실 736억 원이 있어도 정제마진 개선 영향이 실적을 뒷받침하는 것으로 제시된다.

복합 정제마진(스팟)은 14.4달러/배럴로 전분기 대비 4.9달러/배럴 증가하며, 윤활기유 부문도 원재료 가격 하락에 따른 스프레드 개선으로 견조한 수익성이 기대된다.