놀라운 실적, 더 놀라울 주주환원

• 01동사는 26년을 주주환원의 해로 제시하며 목표주가를 18.7만원으로 상향했다.
• 02동사의 4Q25 잠정실적은 매출 93.0조원과 영업이익 20.0조원을 기록했으며 영업이익이 크게 증가했다.
• 0326년 실적은 매출 450조원과 영업이익 126조원으로 예상되며 메모리 사업부 이익이 전사 성장을 견인할 것으로 전망된다.
• 0426F 글로벌 메모리 업종 평균 대비 동사의 밸류에이션 배수(P/E, P/B)가 낮은 수준으로 제시됐다.
• 05동사는 3개년 FCF의 50%를 고정 환원하고 조건 충족 시 추가적인 특별 환원을 기대할 수 있다고 제시했다.

본문

목표주가가 18.7만원으로 상향되었고, 26년 매출 450조원과 영업이익 126조원을 전망했다. 메모리 사업부 이익이 전사 성장을 견인할 것으로 보며, P/E·P/B가 업종 평균 대비 낮은 수준으로 제시되었다. 주주환원은 3개년 FCF의 50%를 고정 환원하고 조건 충족 시 특별 환원 추가 여지도 언급했다.