글로벌 전략 - 비축의 시대

• 01유럽 방위비가 지속 증가하며 NATO 목표 상향으로 비축 수요 확대로 이어질 전망.
• 02공급망과 방산 수주 가시성, 실적 인식 시점의 차별화 전략 필요.
• 03GDP 5% 목표 달성 속도에 따라 수혜 기업 선정과 타이밍이 관건.

본문

[핵심 포인트]

• 유럽을 중심으로 글로벌 방위비가 2016년 이후 연 평균 7.2%씩 증가하고 있으며, 러우 전쟁 이후 GDP 2% 목표를 달성하는 국가가 늘어난 데 더해 2025년 NATO 정상회담을 계기로 방위비 목표가 GDP 5%로 상향되며 비축(재고·수요) 수요 확대 국면이 형성되고 있습니다.

[시사점]

투자자는 유럽의 방위비 증액과 NATO의 상향된 목표(GDP 5%)에 따라 방산·군수 관련 공급망과 비축 수요가 동반 강화될 가능성을 점검해야 합니다. 또한 목표 달성 속도에 따라 수혜 기업의 수주 가시성과 실적 인식 시점을 구분해 접근하는 전략이 필요합니다.