올해 미국 원전 진출 가시화로 성장성 가속화044490

• 01올해 하반기 미국 SMR 수주 가시화로 단조 부품 매출 모멘텀 강화
• 02캐나다 다링턴 SMR 및 미국 대형 프로젝트에서 단조 수주 가능성 확대
• 03중국 배제 혜택과 SMR 시장 확대로 레퍼런스 선점 기회 지속

본문

[한 줄 결론]

올해 하반기 미국 SMR 수주 가시화와 캐나다·미국 메가 프로젝트 확대 기대가 동사의 단조 부품 매출 모멘텀을 강화할 가능성이 높습니다(목표주가·투자의견 제시 없음).

[핵심 포인트]

• 올해 하반기 미국 SMR 업체 T사·H사 등과 주기기 단조 부품 견적 협의가 진행 중이며, 에너지 안보 관점에서 중국 단조업체 배제 가능성이 높아 선점효과로 수주 증가의 지속성이 높아질 것으로 예상됩니다.

• 캐나다 다링턴 SMR의 GE Hitachi BWRX-300 4기 중 실증로 1호기에 대해 보조기기 일부 부품 단조 공급계약을 2023년 2월과 7월에 체결했으며, 나머지 2~4호기 부품 단조 수주는 내년에 가시화될 전망입니다.

• 일본의 대미투자 2차 프로젝트로 400억달러를 투자해 앨라배마·테네시 접경 지역에 SMR 10기를 건설할 계획이며, BWRX-300 투입이 예상되어 관련 단조 수주 기회가 향후 가시화될 것으로 기대됩니다.

[투자 시사점]

미국·캐나다·대미 투자 프로젝트의 일정 지연 또는 SMR 발주/계약 전환 지연이 리스크이며, 반대로 중국 업체 배제 및 SMR 시장 성장에 따른 레퍼런스 선점 효과가 기회 요인입니다.