[The Market Visualized] 지정학에 쏠린 눈과 불편한 ..

• 01국내는 반도체 중심 모멘텀으로 대형성장 강세, 외국인 매도는 차익실현과 비중조절 고려
• 02미국은 소형가치주 주도 확대로 모멘텀 분산, 위험선호 개선 신호에도 변동성 주의
• 03이란 협상 기대감에도 미시간 지표와 채권환경 악화로 이벤트 변동성 확대 가능성

본문

[핵심 포인트]

• 국내 증시는 반도체 중심의 모멘텀 그룹이 주도하는 가운데 대형성장 스타일이 강세를 보였습니다.

• 미국은 시장 폭이 크게 확대되며 소형가치주 상대적 강세가 나타났고, 모멘텀 그룹의 업종 분산이 지지 요인으로 작용했습니다.

• 미국과 이란 협상 타결 기대감으로 시장이 안도하고 있으나, 미시간 소비자 심리 악화와 비우호적인 채권 환경으로 이벤트 변동성이 확대될 가능성이 큽니다.

[시사점]

투자자는 국내에서는 반도체 및 지주사 중심의 이익 모멘텀 흐름을 확인하되, 외국인 매도는 급등 이후 차익실현과 비중 조절 성격을 감안해 대응할 필요가 있습니다. 미국은 위험선호가 개선되는 신호가 존재하지만 거시 이벤트에 따른 변동성 가능성을 염두에 두고 분할 접근이 유리합니다.