[2026년 전망포럼] 퀀트: 반도체 후기 사이클과 대안 ..

• 01반도체가 후기 사이클 국면에서 선도, 이익-CAPEX 감소로 외부 알파 전략 부각
• 02빅테크 CAPEX 증가와 저PER+실적 개선으로 아웃퍼폼 유지 시나리오
• 03투자자는 반도체 주도 가능성과 함께 반도체 외 알파 전략 구축 필요

본문

[핵심 포인트]

빅테크의 CAPEX 증가와 글로벌 저PER+실적개선 중심의 아웃퍼폼 흐름, 주가와 이익의 래깅 기간 단축이 반도체 추세를 뒷받침하는 가운데 후기에 해당하는 현재 국면에서 반도체가 가장 높은 성과를 보이며, 순익-CAPEX의 감소와 빅테크 외 투자기회 축소로 반도체 외 알파 전략이 대두된다.

[시사점]

투자자는 현재 국면을 반도체 후기 사이클로 보고 주도주 중심의 성과 가능성을 점검하되, 빅테크의 순익-CAPEX 둔화 신호가 확대될 수 있으므로 반도체 외 알파 전략의 필요성도 함께 검토해야 합니다.