5/27 KB 리서치 모닝코멘트

• 01반도체가 지수 상승 견인, 모멘텀 지속 여부가 관건
• 02거시 리스크 확대로 업종 간 주가 흐름 차별화 가능
• 03다음 주 매크로·금리 이벤트 변동성 확대에 대비한 포지션 점검 필요

본문

[핵심 포인트]

• 마이크론의 19%대 급등과 UBS의 목표주가 상향에 힘입어 반도체주 중심으로 미국 증시가 상승세를 보였습니다.

• 반면 전쟁 장기화에 따른 실물경제 타격 우려로 전통 산업주는 약세를 보였고, 월마트·존슨앤존슨·코카콜라 등은 -1% 내외로 하락했습니다.

• 금리와 달러는 종전 합의 기대와 유가 반등 흐름의 영향으로 변동했으며, 유럽은 중동 긴장 재고조로 전반적으로 하락했습니다.

[시사점]

투자자는 반도체 모멘텀이 지수 상승을 주도하는 가운데 전쟁 관련 거시 불확실성이 업종별 실적과 주가 흐름을 갈라놓을 가능성을 염두에 두어야 합니다.

또한 5월 말~초순의 주요 매크로 지표와 금통위, 미국 PCE 등 이벤트 전후로 변동성이 확대될 수 있음을 감안해 포지션을 조정할 필요가 있습니다.