삼성과 밀접한 거 아시잖아요122900

• 011Q26 매출 8,425억 원·영업이익 166억 원, 매수 유지 및 목표가 13,000원 고수
• 02삼성 반도체 투자 재개와 평택 P4/P5 공사용 자재 수요 회복이 실적 주도
• 032027년 하반기까지 수요 흐름 지속 시 실적 가시성↑, 다만 투자 지연 시 모멘텀 약화 risk

본문

[한 줄 결론]

삼성 반도체 설비투자 재개와 평택 P4·P5 공사용 건설자재 수요 회복에 힘입어 1Q26 매출 8,425억 원(+12.7% YoY), 영업이익 166억 원(+70.3% YoY) 성장을 확인했으며 투자의견 매수와 목표주가 13,000원을 유지합니다.

[핵심 포인트]

• 최대 고객사인 삼성그룹 업황 호조가 실적 개선을 주도했으며, 1Q26 매출 8,425억 원(+12.7% YoY)과 영업이익 166억 원(+70.3% YoY)을 기록했습니다.

• 반도체 슈퍼사이클 진입 영향으로 삼성전자 평택 P4·P5 공장 건설에 필요한 건설자재 수요가 회복되고 반도체 설비 투자가 재개되며 관련 매출이 빠르게 증가했습니다.

• 이러한 수요 흐름은 P4·P5 공사가 진행되는 2027년 하반기까지 이어질 가능성이 높아 안정적인 실적 성장이 지속될 전망입니다.

[투자 시사점]

삼성 반도체 투자 사이클이 지연되거나 공사 진행이 늦어질 경우 매출과 이익 모멘텀이 약화될 수 있습니다. 반대로 반도체 설비투자와 평택 공정이 계획대로 가속되면 2027년 하반기까지 실적 가시성이 높아질 기회가 있습니다.