5/29 KB 리서치 장마감코멘트

• 01KOSPI는 고점 재차 경신, KOSDAQ은 낙폭 확대
• 02해외 AI 기대와 AI 실적 서프라이즈로 AI주 흐름 강화, 나스닥·S&P500 신고가
• 03반도체 주도 지속 vs 멀티플 부담 해소 후 순환매 어디로 패턴 전환

본문

[핵심 포인트]

• 5/29일 KOSPI는 최고치 경신하며 상승폭을 점진 확대했지만 KOSDAQ은 하락 전환해 낙폭이 확대되는 등 지수 흐름이 극명하게 엇갈렸습니다.

• 미-이란 MOU 잠정 합의와 대외 불확실성 완화, 스노우플레이크 및 주요 AI 관련 실적 서프라이즈에 힘입어 해외 AI 투심이 강화되며 나스닥과 S&P500가 이틀 연속 신고가를 경신했습니다.

• 국내에서는 반도체와 AI 관련 주도주 쏠림이 이어지는 가운데, 5월 급등 이후 멀티플 부담이 해소되는 국면과 외국인 순매도 축소·연기금 기계적 매도 완화 기대가 수급 개선 및 소외 업종으로의 순환매 확산 가능성을 높였습니다.

[시사점]

투자자는 반도체 중심의 주도주 흐름이 지속되는지와 함께 멀티플 부담 해소 이후 순환매가 어느 업종에서 나타나는지 수급 변화를 점검해야 합니다. 또한 해외 AI 모멘텀과 이벤트(엔비디아 방한 등)로 인한 관련주 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다.