[IBKS AI In-Depth Report] AI도 자신의 무가..

• 01AI 자금 유입은 비생산적 가수요가 선행하는 흐름일 가능성 증가.
• 02빅테크는 내부 자원으로 ROI 가시화, 외부 차입 의존도 축소 중.
• 03향후 실수요는 로보택시·휴머노이드 등 Physical AI와 하드웨어 경쟁력 확대로 확대될 가능성.

본문

[핵심 포인트]

• AI 시장의 최근 자금 유입은 실제 수요 확정보다 에이전틱 AI가 반복 생성하는 비생산적 가수요가 현재 수치와 기대를 선행하는 현상일 가능성이 크다.

• 빅테크는 자체 보유 자금과 인력 효율화·자동화로 AI 투자 ROI가 가시화되며 외부 차입 의존 구조에서 벗어나고 있다.

• 향후 AI 실수요는 로보택시·휴머노이드 등 Physical AI에서 폭발적으로 증가하며 국내 기업들은 하드웨어·SCM·전장 기술 경쟁력과 특정 사업 확장 로드맵으로 기회를 선점할 수 있다.

[시사점]

단기적으로 토큰·추론 비용 비중이 과도하게 확대된 구간에서 가수요 축소 여부와 캐즘 진입 가능성을 점검해야 합니다. 동시에 실질 실수요가 Physical AI로 이동하는 흐름에서 국내 기업들의 하드웨어 및 서비스 확장 성과를 우선 확인하는 전략이 필요합니다.