[Factor Cube] 쏠림 시장에서 만약을 대비

• 01국내 AICAPEX 모멘텀은 주도주 쏠림으로 되돌림 리스크 존재, 업종 분산 포트폴리오 필요
• 02미국은 매크로 부담 증가 속 모멘텀+밸류에이션 균형 종목을 1개월 트레이딩 관점으로 제시
• 03반도체·AI 모멘텀 지속 시에도 대형주 쏠림 확인되면 포트폴리오 다각화 필수

본문

[핵심 포인트]

• 국내는 반도체 중심 AI CAPEX 모멘텀이 지수 상승을 견인하나 주도 대형주 쏠림이 커 되돌림 리스크를 고려해 업종 분산 포트폴리오를 구성하고, 미국은 AI 랠리의 지지에도 PCE 상회와 GDP 둔화 우려로 주도주 프리미엄과 매크로 부담이 함께 확대되는 구간으로 판단해 모멘텀과 밸류에이션 매력이 동시 확인되는 종목들을 1개월 단위 모멘텀 관점에서 제시했습니다.

[시사점]

투자자는 반도체·AI 모멘텀의 강세가 지속되더라도 대형주 쏠림에 따른 되돌림 가능성을 염두에 두고 포트폴리오를 업종·테마로 분산해야 합니다. 또한 미국 시장에서는 매크로 부담이 커질 수 있으므로 모멘텀과 밸류에이션의 균형이 확인되는 종목을 중심으로 단기(1개월) 트레이딩 관점에서 접근하는 것이 유리합니다.