큰폭의 NIM 상승과 대손비용 감소 효과가 만..086790

• 01하나금융에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 157,000원으로 제시함
• 021분기 순익은 전년동기 대비 7.3% 증가한 약 1.21조원 수준으로 평가됨
• 03분기 경상 순익은 환율 상승에 따른 외화환산손 823억원과 홍콩 ELS 과징금 관련 충당부채 343억원 추가 적립 같은 비경상 요인을 제외하면 약 1.3조원대 수준이었던 것으로 판단함
• 041분기 은행 원화대출은 전분기 대비 0.9% 성장했고, 은행 NIM은 은행 중 가장 큰폭으로 6bp 상승했으며, 이로 인해 그룹 순이자이익이 전분기 대비 5.1%, 전년동기 대비 10.2% 증가함
• 05그룹 대손비용은 2,370억원으로 크게 낮아졌고, 환입 요인을 감안해도 3,000억원을 하회해 매우 양호했으며, 높은 담보 비중으로 인해 NPL 증가에도 추가 적립이 제한적이었기 때문임

• !시중금리 상승에 따른 유가증권 관련 손실과 외화환산손실 발생 영향이 그룹 매매평가익 감소로 이어진 것으로 설명함

본문

투자의견 매수를 유지하며 목표주가 157,000원을 제시함. 1분기 순익은 전년동기 대비 7.3% 증가한 약 1.21조원 수준으로 평가됨. 그룹 순이자이익은 NIM 6bp 상승 영향으로 전분기 대비 5.1%, 전년동기 대비 10.2% 증가했으며, 대손비용은 2,370억원으로 크게 낮아졌음.