통신 Weekly_멈춰있던 시간이 다시 흐른다

• 01SK텔레콤 목표가 118,000원 유지, 배당 재개가 실적 회복 신호로 작용
• 022026년 연결 매출 17.7조원, 영업이익 1.8조원으로 각각 3.3%, 71.6% 증가 예상
• 03단기 수급 변수로 변동성 확대 가능하나 중장기 지분가치와 배당 재개가 긍정

본문

[한 줄 결론]

SK텔레콤에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 118,000원을 유지하며, 2개 분기 만에 재개된 분기 배당은 실적 회복의 신호로 2026년 연결 영업이익이 전년 대비 71.6% 증가할 것으로 전망합니다.

[핵심 포인트]

• SK텔레콤은 주당 830원의 현금 분기 배당을 결정하며 2분기 만에 배당을 재개하였고, 이는 2025년 3분기 배당 중단 이후 실적 회복 신호로 해석됩니다.

• 2026년 SK텔레콤의 연결 영업수익은 17.7조원으로 전년 대비 3.3% 증가하고, 영업이익은 1.8조원으로 71.6% 급증할 것으로 전망됩니다.

• 통신업종은 테크 업종 실적 발표 등 수급 쏠림으로 소외되며 한 주간 3.7% 하락했고, 기관과 외국인 모두 SKT, KT, LG U+를 순매도했습니다.

[투자 시사점]

단기적으로는 수급 쏠림에 따른 변동성 확대가 리스크이나, SK텔레콤의 배당 재개와 앤트로픽의 가치 상승에 따른 지분가치 우상향은 중장기적인 기회 요인입니다.