모멘텀 부자, 수확이 필요한 시기272210

• 01한화시스템의 1분기 매출은 8,071억원으로 전년 동기 대비 17% 증가했으며 영업이익은 343억원으로 전년 동기 대비 2% 증가했다.
• 021분기 영업이익은 시장 컨센서스 583억원을 하회했으며 필리조선소 적자 영향이 컸다.
• 03필리조선소 실적을 포함하는 신사업 부문에서 영업 손실은 481억원을 기록했다.
• 04연내 고수익 선종(CV) 수익 인식이 본격화되며 적자 폭이 축소될 것으로 전망했다.
• 05방산 부문은 1분기 영업이익 690억원과 OPM 14.6%를 기록했으며 매출 내 수출 비중은 30%를 기록했다.

• !필리조선소의 겨울철 조업 중단 영향이 실적에 부정적으로 작용할 수 있다.
• !NSMV 등 저수익 호선의 마무리 작업이 집중되는 구간에서는 수익성이 제약될 수 있다.

본문

1분기 매출은 8,071억원으로 전년 동기 대비 17% 증가했고, 영업이익은 343억원으로 2% 증가했다. 다만 영업이익은 컨센서스 583억원을 하회했으며 필리조선소 적자와 신사업 부문 영업손실 481억원 영향이 컸다. 방산 부문은 영업이익 690억원, OPM 14.6%, 수출 비중 30%를 기록했으며 고수익 선종(CV) 수익 인식 본격화로 적자 축소가 전망된다.