1분기 실적 선방, 관건은 리노베이션 영향

• 011분기 연결 매출액은 3,789억원으로 전년 대비 증가했으며 컨센서스를 상회했다.
• 021분기 영업이익은 689억원으로 전년 대비 감소했지만 분기 기준으로는 개선되며 컨센서스를 상회하는 수준을 기록했다.
• 03카지노 부문 매출은 3,304억원이며 회원영업장 매출이 베팅 한도 상향과 제도 개선 효과에 힘입어 전년 대비 27.6% 증가하며 성장을 견인했다.
• 04비카지노 부문 매출은 486억원으로 전년 대비 감소했으며 리노베이션이 진행되는 동안 비카지노 매출의 하락 가능성이 언급됐다.
• 05전체 객실 1,827실 중 약 41%인 757실이 리노베이션 대상이며 콘도는 2027년 11월, 호텔은 2028년 4월 리오프닝이 예정돼 있다.

• !3월부터 본격화된 객실 리노베이션 영향으로 호텔·콘도 매출이 전년 대비 18% 감소했으며 향후 분기 비카지노 매출이 -20%~-30% 구간으로 하락할 수 있다는 점이 리스크로 제시됐다.
• !카지노 메인 호텔의 영업 중단이 카지노 집객 및 드롭액에 연쇄적으로 부정적 영향을 줄 수 있어 단기 실적 변수로 면밀한 관찰이 필요하다고 언급됐다.
• !중동 지정학적 리스크에 따른 채권 평가손실로 금융이익이 42억원으로 축소됐고, 기부금 183억원이 1분기에 선반영되며 세전이익 감소 요인으로 작용했다.

본문

1분기 연결 매출액은 3,789억원으로 전년 대비 증가했으며 컨센서스를 상회했다. 영업이익은 689억원으로 전년 대비 감소했으나 분기 기준 개선 흐름과 함께 컨센서스를 상회하는 수준을 기록했다. 카지노 부문 매출은 3,304억원으로 회원영업장 매출이 27.6% 증가하며 성장에 기여했고, 전체 1,827실 중 41%인 757실이 리노베이션 대상이며 호텔·콘도 비카지노 매출 하락과 영업중단 영향이 리스크로 제시됐다.