계획대로 진행중

• 01투자의견은 매수를 유지하며 목표주가를 5,000원으로 상향했다.
• 02목표주가 5,000원에는 2027년 EPS 363원과 목표배수 13.6배를 적용했다.
• 03운임, 원재료, 인건비 비용 절감 영향으로 1Q26에 양호한 수익성이 나타날 것으로 봤다.
• 042026년 가이던스인 매출 11조원과 OPM 4% 달성 가능성이 지속적으로 상향되고 있다.
• 052026년 실적 턴어라운드와 ESS 및 DC 신사업 성과에 대한 기대가 유지된다고 봤다.

• !1Q26에서 업황 불확실성과 R&D 비용 기저 효과가 부담 요인으로 언급됐다.

본문

매수를 유지하며 목표주가를 5,000원으로 상향했으며, 2027년 EPS 363원과 목표배수 13.6배를 적용했다. 2026년 매출 11조원과 OPM 4% 달성 가능성이 지속적으로 상향되고, 운임·원재료·인건비 절감 영향으로 1Q26 양호한 수익성이 예상됐다. 다만 1Q26 업황 불확실성과 R&D 비용 기저 효과가 부담 요인으로 언급됐다.