자동차 모터를 더하고, 로봇 액츄에이터를 두..

• 01투자의견은 BUY이며 목표주가는 4만원을 유지한다.
• 021분기 실적은 고객사의 라인 조정과 신규 법인의 초기 비용 영향으로 기대치를 하회했지만, 이후 고객사 생산 회복과 신규 매출원이 늘어나면서 개선될 것으로 본다.
• 03HEV 모터, 전자식 오일펌프, 제동모터, 헤어핀 구동모듈 등 추가 제품군이 매출에 기여하기 시작하면 외형 성장과 실적 모멘텀이 강화될 것으로 전망한다.
• 04최근 10년간 매출액이 1조원 전후에서 정체되었으나, 추가 제품군의 매출 기여가 본격화되며 2028년 매출액이 1.2조원을 돌파할 것으로 예상한다.
• 05보유 모터 기술을 기반으로 로봇 액츄에이터 부품을 개발 중이며, SNT로보틱스 지분 100%를 확보해 로봇 산업 진출이 가속된다고 본다.

• !스맥 지분 취득과 관련해 잠재적인 지분 경쟁 가능성이 불확실성 요인으로 작용할 수 있다.

본문

투자의견은 BUY이며 목표주가는 4만원으로 유지되며, 1분기 실적은 고객 라인 조정과 신규 법인 초기 비용 영향으로 기대치를 하회했으나 이후 생산 회복과 매출원 확대로 개선될 전망이다. 추가 제품군이 매출에 본격 기여하면서 외형 성장 모멘텀이 강화될 것으로 보이며, 2028년 매출액은 1.2조원(현재 1조원 전후 정체) 돌파를 예상한다. 로봇 액츄에이터 부품 개발 및 SNT로보틱스 지분 100% 확보로 로봇 사업 진출이 가속될 수 있다.