1Q26 Review : 국내외에서 확인된 MLB의 브랜..

• 011Q26 매출 5,609억·영업익 1,535억으로 기대치 상회
• 02중국 3,031억(+17.3%), 홍콩 +25%, 내수 회복으로 브랜드력 강화
• 03테일러메이드 매각 이슈 재부각, 목표가 105,000원 상향

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🎯 투자의견: BUY → BUY (유지)

📈 목표가: 94,000원 → 105,000원 [▲11.7%] [상향]

현재가 대비 괴리율: [+57.0]%

🔑 핵심 변화

① 1Q26 매출액 5,609억원(+10.9% YoY), 영업이익 1,535억원(+24.2% YoY)로 시장 기대치 상회, MLB 중심 브랜드력 재확인 (신규)

② 중국법인 매출 3,031억원(+17.3% YoY) 및 홍콩법인 매출 +25% YoY 등 해외 매출 선전; 내수 회복에 따른 브랜드력 강화 (신규)

③ 테일러메이드 매각 가능성 재부각 및 새 입찰 가격 분석 계획으로 우선매수권 행사 여부 결정 (신규)

📉 이전 대비 달라진 점

→ 목표주가 9.4만원에서 10.5만원으로 상향

→ 테일러메이드 인수 이슈 재부각으로 전략적 가치 재평가