그룹 SDV 전환에 맞는 차량SW의 구조적 변화 ..

• 01투자의견 매수 유지, 목표가 470,000원 고정
• 021Q26 매출 9,357억원, 차량SW 매출 1,979억원으로 둔화
• 03AI/로봇 IT 신규 모멘텀으로 차량SW 역할 확대 및 SDV 대응 필요

본문

제목: 그룹 SDV 전환에 맞는 차량SW의 구조적 변화 ..

내용: 2026년 5월 4일 기업분석 현대오토에버(307950) 보고서 요지. 그룹 SDV 전환에 맞춘 차량SW의 구조적 변화 준비 필요. 1Q26 매출 9,357억원으로 시장 기대치 부합하였으나 차량SW 매출은 1,979억원으로 성장 둔화. SI/ITO 부문은 견조한 매출 성장에도 차량SW의 매출 이연 및 완성차 판매 감소로 이익은 부진. AI/로봇 중심 Enterprise IT의 신규사업 모멘텀이 가시화되며 그룹 내 ICT 인프라 구축·운영 역할 확대 기대. 8월 RMAC 가동 및 연말 상용화 예정인 모션 로봇/스마트팩토리 등 신규 매출 기회 다각화. 그룹 SDV 전략 변화에 따른 네비SW의 오픈마켓화 등 기존 차량SW 사업 환경 변화 대응 필요성 증가. 단기적으로 차량SW 부문의 매출/수익성 둔화가 반영되나, 26년 매출 성장 흐름은 지속될 전망. 투자의견 Buy 유지, 목표가 470,000원 유지. 현재가(4/30) 450,500원으로, 목표가 대비 현재가 괴리는 약 -4.2%로 추정. 상승여력은 약 4.3%로 제시.

🔑 핵심 변화

① 그룹 SDV 전환에 맞춘 차량SW의 구조적 변화 준비 시기 (신규)

② AI/로봇 중심 Enterprise IT 신규사업 모멘텀 가시화에 따른 차량SW 부문 역할 확대 (상향)

③ 그룹 SDV 전략 변화에 따른 향후 네비SW의 오픈마켓화 등 기존 차량SW 사업 환경 변화 대응 필요 (신규)

📉 이전 대비 달라진 점

→ 1Q26 매출은 시장 기대치 부합했으나 영업이익은 큰 폭 하회

→ 차량SW 부문 매출 성장 둔화 및 매출 이연 영향 지속

참고: 본 요약은 제공된 리포트의 핵심 내용을 간추린 것이며, 보도된 수치나 진술은 원문과 차이가 있을 수 있습니다.