1Q26P Review: 13분기만 회복한 15%대 OPM

• 012026년 1분기 연결 잠정실적은 매출액 582억원, 영업이익 88억원으로 집계됨.
• 022026년 1분기 매출액은 전년동기 대비 6.9% 증가했으며 영업이익은 전년동기 대비 329.5% 증가함.
• 032026년 1분기 시장 컨센서스 기준 매출액은 부합 수준이었으나 영업이익은 큰 폭의 어닝서프라이즈를 시현함.
• 042026년 1분기는 매출원가율이 58.1%에서 52.0%로 하락했고 판매관리비율도 38.1%에서 32.8%로 하락함.
• 05이로 인해 2026년 1분기 영업이익률은 3.8%에서 15.2%로 상승하며 13분기 만에 15%대 영업이익률을 회복함.
• 062026년 2분기 연결 예상실적은 매출액 679억원, 영업이익 85억원이며 전년동기 대비 각각 8.3%와 29.4% 증가 전망임.

• !국내 매출은 11.8% 감소세를 보였음.
• !해외 지역 매출 증가가 이어지고 있으나 국내 부진이 실적에 부담이 될 수 있음

본문

2026년 1분기 연결 매출액 582억원, 영업이익 88억원으로 영업이익이 전년동기 대비 329.5% 증가하며 시장 컨센서스를 크게 웃돌았음. 매출원가율(58.1%→52.0%)과 판매관리비율(38.1%→32.8%) 하락으로 영업이익률이 3.8%에서 15.2%로 상승해 13분기 만에 15%대에 진입함. 2026년 2분기에는 매출액 679억원, 영업이익 85억원으로 전년동기 대비 각각 8.3%, 29.4% 증가 전망이며, 국내 매출은 11.8% 감소세가 리스크로 언급됨.