통신 Weekly - 금번 실적 발표에서는 AI에 주..

• 01AI 수요 확대로 인프라 투자와 비용통제 기조 유지
• 021Q26 합산 매출 15.0조원·영업이익 1.3조원으로 컨센서스 부합
• 03SK텔레콤 1Q 영업이익 5034억 원, YoY -11.3%로 감소

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• AI주목으로 인프라 투자 확대 및 비용통제 기조 유지

• 1Q26 합산 연결수익 15.0조원, 영업이익 1.3조원으로 컨센서스 부합

• SK텔레콤: 1Q 연결 영업이익 5,034억 원, YoY -11.3%로 감소

• LG유플러스: 무선/유선 가입자 순증 및 인건비 절감으로 이익 성장세 지속

• KT: 1Q25 일회성 이익에 따른 기저 영향으로 연결 영업이익 4,881억 원으로 추정

• 목표가/투자의견: SK텔레콤 118,000원 / KT 21,000원 / LG유플러스 73,000원, 투자의견 BUY(M)로 제시