단기 실적 변동성 국면. 중기 수급 개선 가능

• 01리포트는 1Q26 영업이익이 735억원으로 컨센(-203억원)을 크게 상회했다고 밝혔다.
• 02리포트는 유가 상승에 따른 판가 상향 영향으로 전 사업부가 이익 증가에 기여했다고 설명했다.
• 03리포트는 재고 관련 평가 손익 환입 규모가 약 500억원이며 긍정적 래깅 효과가 약 2,500억원 수준이라고 제시했다.
• 04리포트는 Olefin 영업이익이 360억원(OPM 1.8%)으로 흑자전환했다고 언급했다.
• 05리포트는 LC USA가 1~2월 적자에도 불구하고 3월부터 흑자전환에 성공했다고 말했다.

• !리포트는 재고관련평가손환입과 래깅 효과를 제거한 실질 이익은 여전히 부진하다고 추정했다.
• !리포트는 LC Titan이 판가 전가로 다음 분기 흑자전환이 가능할 전망이라고 밝혔다.

본문

1Q26 영업이익이 735억원으로 컨센(-203억원)을 크게 상회했으며, 유가 상승에 따른 판가 상향 영향으로 전 사업부 이익이 증가했다. 재고 관련 평가 손익 환입 약 500억원과 긍정적 래깅 효과 약 2,500억원이 반영된 것으로 제시됐다. 다만 재고관련평가손환입과 래깅 효과를 제외한 실질 이익은 여전히 부진하다고 봤다.