- ▸AJ네트웍스에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 7,000원을 유지하며, 1분기 어닝서프라이즈와 서빙 및 물류로봇 렌탈 사업 확대를 통한 성장 모멘텀이 기대됩니다.
- ▸1분기 연결 매출액은 2,872억원으로 전년 동기 대비 10.0% 증가했고, 영업이익은 219억원으로 37.1% 급증하며 시장 컨센서스(167억원)를 31.0% 상회하는 어닝서프라이즈를 기록했습니다.
- ▸영업이익률은 전년 동기 6.1%에서 7.6%로 1.5%p 상승했는데, 이는 높은 수익성의 렌탈 부문이 견조한 가운데 창고/유통 부문의 영업손실률이 -6.0%에서 -2.2%로 크게 개선되었기 때문입니다.
- ▸KT 서빙로봇 인수로 약 5,000대 규모의 서빙로봇 렌탈 사업을 확대 중이며, 씨메스로보틱스와 MOU를 체결해 RaaS 기반 물류로봇 솔루션 렌탈 사업 진출을 본격화하고 있습니다.
현재 주가는 2026년 예상 실적 기준 PER 6.5배로 국내 동종업체 평균(16.2배) 대비 크게 저평가되어 있어 밸류에이션 매력이 높지만, 창고/유통 부문의 실적 개선세 지속 여부와 신규 로봇 사업의 수익성 안정화를 점검해야 합니다.