- ▸KT나스미디어는 플랫폼 사업부문의 높은 성장세를 바탕으로 5분기 연속 매출 성장과 수익성 개선에 성공했으며, 현재 주가는 과거 평균 대비 크게 할인된 2026년 기준 PER 8.3배에 거래되고 있어 투자의견 BUY와 목표주가 19,000원을 유지합니다.
- ▸1분기 잠정 매출액은 264억원, 영업이익은 33억원으로 전년동기 대비 각각 12.5%, 36.6% 증가하며 시장 컨센서스에 부합했고, 5분기 연속 매출 성장세를 이어갔습니다.
- ▸플랫폼 사업부문 매출이 성과보장형(CPS) 광고 취급고 증가와 옥외광고 성장에 힘입어 전년동기 대비 29.9% 증가하며 전체 매출 성장을 견인했고, 영업이익률은 감가상각비 등 운영비용 감소로 전년동기 대비 2.2%p 상승한 12.6%를 기록했습니다.
- ▸2026년 연간 예상 영업이익은 194억원으로 전년 대비 57.5% 증가할 것으로 추정되며, 현재 주가 기준 12개월 선행 PER은 8.3배로 과거 5년 평균 PER 15.8배 대비 큰 폭의 할인 상태에 있습니다.
광고 경기 회복과 옥외광고 매체 커버리지 확대가 지속되는 가운데 플랫폼 사업부문의 고성장과 수익성 개선 추세는 긍정적입니다. 다만 디지털광고 사업부문의 매출 감소세가 지속되고 있어 사업부문 간 성장률 차별화에 주목할 필요가 있습니다.