투자의견은 매수를 유지했으며, 목표주가는 37,000원에서 44,000원으로 상향됐다. 목표 배당수익률은 4.5%로 기존과 동일하게 적용됐다. IMA 상품 출시 이후 레버리지 비율 확대를 통해 ROE가 추가로 개선될 수 있다는 판단이다.
투자의견은 Buy이며 목표주가는 45,000원으로 제시되었고, 기존 대비 12.5% 상향되었다. 1분기 실적이 기존 추정을 30% 이상 상회해 연간 실적 추정치가 1.25조원에서 1.42조원으로 13.8% 상향되었으며, 연간 DPS 추정치는 1,500원에서 1,800원으로 올랐다. 배당수익률은 5.2%로 제시되었다.
2026년 1분기 지배주주순이익은 4,757억원으로 전년동기 대비 128% 증가하며 시장 기대치와 추정치를 각각 20%와 19% 상회했다. 브로커리지 실적이 거래대금 증가에 힘입어 개선에 기여했고, 운용손익이 예상보다 큰 폭으로 양호했던 점이 주요 요인으로 제시되었다.