구조적인 수익성 증가 시작

• 01목표가는 73,000원이고 투자의견은 매수로 제시되었다.
• 021Q26 연결 기준 매출액은 약 6.8조원으로 전년 대비 1.0% 감소했고 영업이익은 4,827억원으로 전년 대비 29.9% 감소했으며 영업이익률은 7.1%를 기록했다.
• 03영업이익 감소는 전년도 강북개발사업(NCP) 기저효과와 위약금 관련 비용 반영 영향으로 설명되었다.
• 04사이버 침해 사고를 제외한 조정 기준 영업이익은 약 1.5조원 수준으로 제시되었다.
• 05별도 기준 매출액은 약 4.8조원으로 전년 대비 3.3% 증가했고 영업이익은 3,139억원으로 전년 대비 21.5% 감소했으며 영업이익률은 6.5%를 기록했다.

• !사이버 침해 사고가 발생할 경우 실적 해석에 영향을 줄 수 있다.
• !강북개발사업(NCP)과 관련된 기저효과 및 위약금 비용 요인이 영업이익 변동성에 영향을 줄 수 있다.

본문

목표가는 73,000원이며 1Q26 연결 기준 매출액은 약 6.8조원(전년 대비 -1.0%), 영업이익은 4,827억원(전년 대비 -29.9%)으로 영업이익률은 7.1%였다. 영업이익 감소는 강북개발사업(NCP) 기저효과와 위약금 관련 비용 반영 영향으로 설명되었다. 사이버 침해 사고가 발생하면 실적 해석에 영향이 있을 수 있다.