확연히 느껴지는 드랍액 정상화

• 01목표가는 16,000으로 제시되었다.
• 02올해 4월 누적 드랍액이 15% 성장하며 바닥 확인 흐름이 이어진다고 본다.
• 03강남과 부산의 드랍액 흐름이 양호하다고 평가하며, 특히 부산은 관광 경쟁력 강화에 따른 구조적 수혜 가능성이 있다고 본다.
• 04유가 급등으로 중장거리 노선이 중국과 일본 등 단거리 노선으로 대체될 경우 카지노 산업이 오히려 수혜를 받을 수 있다고 판단한다.
• 05카지노 3사의 5월 분위기가 나쁘지 않다고 추정하며, 2026년 예상 P/E 11배 수준의 현 주가는 저평가라고 본다.

• !유가 급등이 나타나더라도 중장거리 노선이 단거리 노선으로 대체되는 효과가 기대와 다를 경우 수혜 판단이 흔들릴 수 있다.

본문

목표가는 16,000으로 제시되었으며, 올해 4월 누적 드랍액이 15% 성장해 바닥 확인 흐름이 이어진다고 본다. 강남과 부산 드랍액 흐름이 양호하고, 부산은 관광 경쟁력 강화에 따른 구조적 수혜 가능성이 거론되었으며 유가 급등 시 중장거리 노선이 단거리로 대체될 경우 카지노가 수혜를 받을 수 있다는 판단이다. 2026년 예상 P/E 11배 수준의 현 주가가 저평가로 평가되나, 노선 대체 효과가 기대와 다를 경우 판단이 흔들릴 수 있다.