불확실성 일부 완화

• 011Q26 실적은 매출액 6,820억원과 영업이익 530억원을 기록했으며 시장 기대치를 소폭 하회했다.
• 02국내에서는 매출이 증가했음에도 마진이 하락 추세에서 벗어나지 못했고, 연간 기준 마진이 0.5%p 위축되었다.
• 03중국은 매출액 1,947억원과 이익 개선이 나타났으며 주요 C-뷰티 브랜드 확보와 소매 업황의 개선이 지역 실적을 견인했다.
• 04미국은 매출액 420억원으로 성장했으며 적자가 전년 대비와 분기 대비 모두 축소되었다.
• 05미국의 로컬 인디 브랜드 오더가 영업사무소 채널을 통해 확대되었고, 한국법인의 지원을 바탕으로 단기간에 수요를 소화하는 흐름으로 파악된다.

• !국내 마진 리스크가 지속되는 구간이다.
• !색조 부진은 마진 환경에 비우호적으로 작용했다.

본문

1분기 매출액 6,820억원, 영업이익 530억원으로 집계되었으며 시장 기대치를 소폭 하회했다. 국내는 매출 증가에도 마진이 계속 하락해 연간 기준 마진이 0.5%p 위축됐고, 중국은 C-뷰티 브랜드 확보와 소매 업황 개선 영향으로 매출 1,947억원과 이익 개선이 나타났다. 미국은 매출 420억원 성장과 함께 적자 축소가 확인됐다.