ETC 조정 완료 시 매려적 구간 진입

• 011Q26 매출액은 3,778억원을 기록했으며 전년동기대비 6.0% 증가했다.
• 021Q26 영업이익은 222억원이며 전년동기대비 42.6% 감소했고 영업이익률은 5.9%였다.
• 03ETC 매출액은 2,161억원으로 전년동기대비 1.4% 역성장했으며 1분기 ETC 매출액 성장 둔화가 컨센서스 하회의 주요 요인으로 제시됐다.
• 04약가 인하에 대한 선제적 대응으로 유통 채널을 간소화하는 전략이 진행 중이며 3월부터 시작된 영향이 2분기까지 지속될 전망이라고 했다.
• 05나보타 매출액은 519억원으로 전년동기대비 13.8% 성장했으며 멕시코향 수출 계약 추가 체결과 하반기 신공장 cGMP 승인을 예정 근거로 성장의 그림이 유지된다고 설명했다.
• 06디지털 헬스케어 1분기 매출은 170억원으로 전년동기대비 51.8% 성장했으며 ThynC 매출액은 약 45억원 내외로 추정된다고 했다.
• 07디지털 헬스케어의 누적 약 2만 병상 침투가 추정되며 단기 목표는 5만 병상이라고 제시했다.
• 08디지털 헬스케어는 6개월 매출 인식 지연으로 인해 2027년 이후 본격적으로 이익에 기여할 전망이라고 했다.

• !약가 인하 선제 대응으로 진행 중인 유통 채널 간소화로 인해 ETC 매출 감소가 발생하고 도매상 감소 영향이 2분기까지 지속될 수 있다고 했다.
• !펙수클루는 1분기 매출이 192억원으로 전년동기대비 29.2% 역성장했다고 제시했다.

본문

매출은 1Q26 3,778억원으로 전년동기대비 6.0% 증가했으나 영업이익은 222억원으로 42.6% 감소했으며 영업이익률은 5.9%였다. ETC는 2,161억원으로 1.4% 역성장했고, 약가 인하 선제 대응에 따른 유통 채널 간소화 영향이 2분기까지 지속될 수 있다고 했다.