기대에 부합하는 실적과 주주환원 정책

• 011Q26 연결 영업수익은 6.8조원으로 전년 대비 1.0% 감소했으며, 영업이익은 4,827억원으로 전년 대비 29.9% 감소해 컨센서스에 부합했다.
• 021Q26 영업이익 감소는 전년도 일회성수익의 기저효과와 판매비 및 인건비 등 영업비용 증가의 영향으로 설명된다.
• 031Q26 별도 영업수익은 4.8조원으로 전년 대비 3.3% 증가했으며, 별도 영업이익은 3,139억원으로 전년 대비 21.5% 감소했고, 별도 실적은 당사 예상에 부합했다.
• 041Q26 별도 마케팅비는 6,873억원으로 전년 대비 618억원 증가했으며, 당초 예상 대비 상승폭이 제한됐다.
• 051월 위약금 면제 이후 무선 가입자수는 순증세로 전환됐고, 25년 핸셋 가입자 순증 28만명을 감안하면 연간 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됐다.
• 06그룹사 이익기여는 1,688억원이며, KT클라우드와 KT에스테이트의 성장이 이익에 기여했고 콘텐츠 자회사의 실적도 일부 개선됐다.

• !영업이익은 전년 대비 감소했으며, 이는 일회성수익 기저효과와 영업비용 증가가 반영된 결과로 제시됐다.
• !무선 가입자 지표가 순증으로 전환됐으나, 위약금 면제 이후의 가입자 흐름이 예상과 달라질 경우 연간 실적 영향이 달라질 수 있다.

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1분기 연결 영업수익은 6.8조원으로 전년 대비 1.0% 감소했고, 영업이익은 4,827억원으로 29.9% 감소했으나 컨센서스에는 부합했다. 별도 영업수익은 4.8조원으로 증가했지만 별도 영업이익은 3,139억원으로 21.5% 감소했으며, 마케팅비는 6,873억원으로 전년 대비 618억원 늘었다. 위약금 면제 이후 무선 가입자 순증 전환이 확인됐고 그룹사 이익기여는 1,688억원으로 제시됐다.