수출 모멘텀에 비해 저평가된 주가036620

• 011분기 매출액은 586억 원으로 전년 대비 25.5% 증가했으며 영업이익은 105억 원으로 전년 대비 53.5% 증가해 영업이익 기준으로 당사 추정치를 14% 상회했다.
• 02어패럴 부문 매출은 전년 대비 27.0% 성장하면서 실적을 견인했으며 수출 매출은 58억 원으로 전년 대비 218% 증가했다.
• 03수출 매출이 218% 증가했는데도 수출 매출은 ASP가 낮은 제품 출하 시기임에도 불구하고 3분기 수출 매출 54억 원을 상회하는 흐름을 보였다.
• 04어패럴 부문 영업이익률은 전년 동기 대비 3.1%p 개선되었고 수출은 매출 인식 구조와 판관비 절감 영향으로 수출 비중 증가에 따라 매출원가율이 2.9%p 상승했으며 판관비율은 5.9%p 감소했다.

본문

1분기 매출액은 586억 원으로 전년 대비 25.5% 증가했고 영업이익은 105억 원으로 53.5% 증가해 추정치 대비 14% 상회했다.

어패럴 매출은 27.0% 성장했으며 수출 매출은 58억 원으로 전년 대비 218% 증가했고, 수출 영업이익률은 전년 동기 대비 3.1%p 개선되었다.